1/3 à la fin d'une bulle spéculative

Mariez vous sous contrat et faites une copie de toutes les factures à tenir en lieu sur.
Vous découvrirez réellement la personne avec qui vous vivez le jour ou vous trouverez une assignation à comparaitre dans votre voîte aux lettres et ce jour la vous vous rendrez compte que beaucoup de papiers ont disparu !

ben disons que ça fait quand même 2 ans que tu vois pas grand chose et je dirais même plus, beaucoup plus ......
le 21 novembre 2005
ben s'est clairement fait "baiser" par sa moitié5è message
entre autres ....

certaines frustrations en s'épanchant sur ce forum.

Now, a bad situation is about to get a whole lot worse. Consumer credit rose last month by a whopping 12.9%---credit card debt by 9.8%! Since housing prices have flattened out, homeowners can no longer borrow on their dwindling equity (Mortgage Equity Withdrawal; MEWs) which is forcing the maxed-out American consumer to use plastic even though rates are averaging from 18% to 27% monthly.

Mais toi, tu n'as que ça à faire d'aller fouiner dans l'historique des messages de Phev?

Du temps perdu il me semble...

Moi je suis prêt... Pas de dettes, liquide, liquide...

du ketchup sur les murs
source Cercle Finance 25/07/07 (Etats-Unis)

"Si l'on considère les indices sectoriels, ce fut un jeu de massacre sur le compartiment des constructeurs maisons individuelles: -3,5% en moyenne avec des pertes allant jusqu'à -8% sur Beazer Homes.

Certaines régions sont sinistrées: 12.000 à 13.000 maisons sont à vendre rien que dans la ville de Sacramento (qui compte 460.000 habitants)... et les logements invendus se compte maintenant par dizaines de milliers de Las Vegas à Salt Lake City.

De nombreux programmes en cours d'achèvement ne trouvent pas preneur même avec des rabais de 20 à 25%: un grand nombre de maisons quasi neuves récemment saisies ('foreclosure') encombrent en effet le marché 'secondaire' alors qu'elles sont bradées 30% en dessous de leur prix d'acquisition initial.

Les piètres résultats publiés par le spécialiste des matériaux de construction USG (bénéfice trimestriel de 56Mns, contre 176Mns en 2006) ne sont que l'un des aspects du problème: la direction du groupe estime que le déstockage va se poursuivre bien au-delà de la fin 2007, interdisant le moindre rebond de la demande dans son secteur d'activité... d'ou la chute de -7,6% du titre vers 43$ (soit -10% en 5 séances).

Tout le secteur du crédit immobilier subissait de lourds dégagements mais la plus spectaculaire dégringolade affectait Countrywide (-10,5% sur un CA en baisse de -15% et des profits amputés de -33%), puis Washington Mutual (-5,1%)... et de proche en proche toutes les banques avec JP Morgan (-3,8%), Citigroup (-3,1%) puis American Express (-5,4%). "

Italy set to bail out bank after huge derivatives losses

Italease shares fell 10.5pc on the Milan bourse after the financial daily Il Sole reported that the Bank of Italy intended to install its own interim management after conducting a review of Italease's disastrous bets on leveraged credit futures. The company, which was worth €2bn (£1.34bn) in April, has since lost three-quarters of its value.

The debacle is a textbook example of over-enthusiastic finance departments jumping into the $410,000bn (£275,000bn) derivative markets to generate extra yield without understanding the full risks. A low-margin leasing bank, Italease became enthralled by the lure of apparently easy profits in futures contracts - which jumped from zero in 2003 to make up a quarter of the bank's total income last year.

These derivatives were very complex and suddenly turned against us

L'agence de notation Moody's voit dans les récents développements de la crise du marché du crédit immobilier à risque aux Etats-Unis ("subprime") de "sérieuses raisons de s'inquiéter" pour le système bancaire mondial, selon une étude publiée mercredi.
L'agence de notation Moody's voit dans les récents développements de la crise du marché du crédit immobilier à risque aux Etats-Unis ("subprime") de "sérieuses raisons de s'inquiéter" pour le système bancaire mondial, selon une étude publiée mercredi. Selon l'agence, si les conséquences de la récente crise du crédit immobilier à risque, dit "subprime", aux Etats-Unis, n'ont "pas atteint un niveau systémique", c'est-à-dire à même de menacer de contagion l'économie tout entière, elles ont "mis en évidence des tendances inquiétantes".

Moody's souligne notamment que les pertes réelles consécutives à la crise du "subprime" ne sont pas encore connues. L'une des illustrations les plus marquantes à ce jour a été le naufrage de deux fonds spéculatifs (hedge funds) de la banque américaine Bear Stearns, qui avaient lourdement investi dans les prêts immobiliers à risque et ont perdu l'essentiel de leur valeur. L'investissement des clients dans ses deux fonds était estimé à 1,5 milliard de dollars environ.

Bear Stearns a depuis alloué une ligne de crédit de 1,6 milliard de dollars pour renflouer l'un des deux fonds. Une démarche qui met en évidence, pour Moody's, "les obligations existantes pour les banques et les sociétés financières qui contrôlent ou travaillent avec des fonds spéculatifs". Un lien de nature à fragiliser le système.
Moody's s'inquiète également de certaines caractéristiques des produits dits structurés ou dérivés, des obligations adossées à des portefeuilles de crédit qui permettent de transférer le risque au marché. Les plus connus sont les CDOs (collateralized debt obligations), les MBS (mortgage backed securities) ou les ABS (asset backed securities).
Ces produits peuvent ainsi s'avérer très "illiquides", c'est-à-dire très difficiles à revendre, en cas de crise du marché du crédit, mais aussi de plus en plus complexes à noter pour les agences de notation, dont Moody's, ce qui rend le risque qui leur est associé difficile à appréhender