JPMorgan parle de 260 milliards de pertes liées aux créances CDO

JPMORGAN ESTIME À 260 MILLIARDS SES PERTES LIÉES CRÉANCES OBLIGATAIRES
NEW YORK (Reuters) - JPMorgan Chase estime que les pertes des entreprises sur le segment des portefeuilles de créances obligataires CDO (Collateralized debt obligations) pourraient totaliser 260 milliards de dollars, selon Chris Flanagan, directeur Etats-Unis des Asset Backed Securities du groupe.

Wells Fargo va inscrire une charge de 1,4 milliard de dollars

NEW YORK (Reuters) - Wells Fargo a l'intention d'inscrire une charge avant impôts de 1,4 milliard de dollars dans ses comptes du quatrième trimestre, en raison de ses pertes enregistrées sur le marché du crédit immobilier.

"Notre système bancaire dans son ensemble est un désastre complet. A mon avis, la quasi-totalité des banques seraient insolvables si elles devaient valoriser leurs actifs à leur valeur réelle de marché", écrit-il dans une lettre aux investisseurs. Il ajoute que pour sa part, il a l'intention d'investir ses profits... dans l'or!

"Paulson a gagné beaucoup d'argent en prenant des positions +short+, via des instruments dérivés sur le secteur des subprime aux Etats-Unis, et ce dès la fin 2005", soit plus d'un an avant les prémices de la crise, en février 2007, avec la faillite de New Century, explique à l'AFP Nathanaël Benzaken, directeur de la recherche et de la sélection des hedge funds chez Lyxor, la plateforme de gestion alternative de la Société Générale.

La vente à découvert ("sell short"), l'une des techniques favorites des hedge funds, consiste à emprunter des titres, puis à les revendre pour les racheter ensuite à moindre prix, avant de les rendre au prêteur. Le profit est la différence entre le prix de vente et le prix de rachat.

En appliquant cette technique au "subprime", Paulson & Co, qui est basé à New York et gère 28 milliards de dollars au total, aurait déjà gagné 12 milliards de dollars, rapportait lundi le Financial Times (FT).


Fonds spéculatifs: nombre, répartition
© AFP/Infographie
Les investisseurs qui ont placé leur argent dans le "Paulson's Credit Opportunities fund" ont été bien avisés, le fond affichant un rendement de 550% depuis le début de l'année.

Un fonds californien, Lahde Capital, monté l'an dernier, a fait deux fois mieux: en pariant à la baisse sur le subprime, il a battu tous les records de performance de l'histoire, avec un rendement de 1.000%, soit 10 fois l'investissement initial.

Selon le FT, Andrew Lahde a commencé à rendre l'argent aux investisseurs au motif que ce placement n'est plus aussi juteux. Le gérant prépare déjà le coup d'après, flairant qu'après l'immobilier des particuliers, la crise va toucher l'immobilier commercial... où les mêmes dérivés de crédits sont en jeu.

(AOF) - Les établissements bancaires du Royaume-Uni ont demandé aux grandes entreprises du pays de ne pas utiliser les facilités de crédits dont elles bénéficient pour équilibrer leur bilan, alors que la fin de l'année financière se profile, explique le "Financial News". La crise du "subprime" a diminué les capacités de financement de nombreuses banques britanniques, qui ne peuvent pas se permettre d'être aussi conciliantes que par le passé.

A l'heure actuelle, les banques d'outre-Manche se débattent pour maintenir leurs opérations de refinancement au sein du marché interbancaire et les prêts accordés aux entreprises, qui font pourtant partie des accords normaux entre une entreprise et sa banque, ont un impact direct sur leur propre bilan, mettant en péril le système dans son ensemble.

Selon plusieurs banquiers cités par le quotidien, Citigroup ferait partie des établissements les plus affectés. Un de ses porte-parole a cependant précisé que le groupe "honore ses engagements, mais que, dans le cadre de [ leur ] activité habituelle", il négocie l'utilisation de ces facilités de crédits avec ses clients.

Simon Allocca, de chez BNP Paribas, explique ainsi qu'"à la fin de l'été, le principal problème auquel ont été confrontées les banques, ce n'était pas leur exposition aux "subprime" et au CDO, mais l'augmentation du recours aux prêts par les entreprises". Pour certaines, la situation est telle qu'elles n'ont pas eu d'autre choix que d'avouer leur faiblesse à leurs clients et à leur demander leur coopération pour sortir de l'impasse.

One-month pound Libor soars as banks seek year-end funding - Bloomerberg.com The cost of borrowing in pounds for a month climbed the most in more than 10 years as banks sought funds to cover their commitments through to the start of 2008 amid a credit squeeze. The London interbank offered rate that banks charge each other for such loans due after the end of the year jumped 63 basis points to 6.72 percent, the highest since December 1998, the British Bankers' Association said today.


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Dimanche, l'administration Bush a annoncé la prise de contrôle de Fannie Mae et Freddie Mac. Cette opération historique destinée à sauver le marché immobilier de l'éventuel krach de ces deux groupes devrait coûter des milliards de dollars aux contribuables, mais le secrétaire d'Etat au Trésor Henry Paulson a souligné que les conséquences financières d'une faillite seraient bien plus graves.

Selon M. Paulson, il fallait agir car "Fannie Mae et Freddie Mac sont tellement énormes et tellement imbriqués dans notre système financier qu'une faillite de l'un d'entre eux causerait un gigantesque chambardement dans nos marchés financiers, ici chez nous et sur toute la planète".

Freddie Mac et Fannie Mae garantissent ensemble quelque 5.000 milliards de dollars (3.504 milliards d'euros) de prêts immobiliers, soit plus de la moitié des prêts résidentiels américains. AP

Les choses suivent leur cours. Le contribuable américain va apprécier...



La douloureuse est estimé entre 50 milliards et 250 milliards de $.

http://www.boursorama.com/international ... ws=5847758

La douloureuse du Crédit Lyonnais s'était monté à 20 milliards d'€ à titre de comparaison.