*** OUSSAMA BEN LADEN ET LA BULLE IMMOBILIERE

** Aujourd'hui, on est le 4 juillet. Le Jour de l'Indépendance pour les Etats-Unis, pays d'immigrants. De nombreux Américains profitent d'un long week-end. Mais dans les bureaux londoniens de la Chronique Agora, nous ne connaissons pas les jours fériés. Il y a toujours quelque chose à raconter, quels que soient l'heure du jour et le pays d'origine. Aujourd'hui, nous nous penchons sur le fait que l'or a remonté depuis sa récente correction, et se trouve à nouveau au-dessus de notre cible d'achat de 600 $.

* Nous avançons une supposition sur ce qui se passe : les Etats-Unis suivent encore le Japon dans une longue et difficile crise -- et l'affaiblissement de l'immobilier ouvre la voie.

* "Le jour du jugement est proche pour les Etats-Unis", déclarait un titre du magazine MoneyWeek cette semaine. Citant Alan Abelson, du journal Barron's, MoneyWeek remarque qu'"il s'agit de la plus grande bulle immobilière depuis que l'homme, cherchant un abri, est sorti pour la première fois de sa caverne humide".

* Les bulles immobilières ne peuvent durer éternellement. Même les plus grandes de l'histoire doivent prendre fin à un moment ou à un autre. Pourquoi pas maintenant ?

* Dimanche, nous avons appelé un ami se trouvant au cœur de la bulle -- dans le sud de la Floride, juste au-dessus de Miami -- pour prendre la température. "As-tu réussi à vendre ta maison ?" avons-nous demandé.

* "Non, il y a trop de choses à vendre", nous a-t-il répondu. "Il est difficile d'obtenir que quelqu'un prenne notre maison au sérieux".

* Maintenant que nous avons terminé nos recherches, nous revenons à la théorie et au prêche.

* "Un ralentissement de l'immobilier est particulièrement inquiétant, le secteur ayant étayé la croissance ces dernières années", met en garde MoneyWeek. Pourquoi ? Parce que la récession de 2001-2002 a été suivie par une très faible croissance de l'emploi. Les quelques postes créés étaient en général liés à l'un de ces deux grands secteurs : l'immobilier et la guerre. Les deux ont prospéré grâce au crédit bon marché. Les acheteurs immobiliers ont besoin de taux bas afin d'acheter des maisons qu'ils ne pourraient pas se permettre autrement. Ils ont également besoin de crédit bon marché pour pouvoir refinancer... retirant le peu de valeur qu'ils ont pour pouvoir dépenser l'argent en choses dont ils n'ont pas vraiment besoin. Et l'empire a besoin de taux bas pour financer sa guerre contre la terreur -- et plus spécifiquement, ses guerres périphériques visant à calmer les cultivateurs d'opium en Afghanistan et les tribus du désert mésopotamien.

** Nous faisons une petite pause pour réfléchir à l'un des protagonistes de la guerre contre la terreur -- Oussama ben Laden. L'homme a publiquement annoncé sa stratégie. Il pousserait le Grand Satan à gaspiller son énergie, son argent et sa réputation dans une guerre futile. Pour chaque millier de dollars investi par les forces de Ben Laden, les Etats-Unis devraient dépenser 100 millions de dollars ! Tôt ou tard, l'empire serait épuisé. Il serait saigné à blanc, ruiné -- incapable de se défendre.

* La stratégie était simple. Elle n'était guère surprenante, et encore moins inspirée ; c'est une stratégie typique d'une guérilla. Ce qu'il y a de plus étonnant, c'est que l'empire américain ait la faiblesse d'esprit de tomber dans le piège avec autant d'abandon. Le coût de ces guerres périphériques vient de dépasser les 500 milliards de dollars, lisait-on dans la presse la semaine dernière. Qu'a acheté cet argent ? Selon un sondage parmi des stratèges tant républicains que démocrates, il ne nous a rien apporté. Les terroristes sont une menace plus importante aujourd'hui que lorsque la guerre a été annoncée.

* Mais à présent, Ben Bernanke mène sa propre guerre. Il est là pour prouver qu'il peut livrer bataille contre l'inflation, et gagner. Cette utilisation d'une force écrasante contre un ennemi mineur peut avoir des conséquences inattendues et déplaisantes. Elle pourrait déclencher une attaque surprise sur les flancs -- par la déflation ! A mesure que la bulle immobilière se dégonfle, beaucoup de gens auront beaucoup moins d'argent en poche -- agents, courtiers, fabricants de revêtements de sol, promoteurs et tous les millions de gens qui en sont venus à dépendre de la hausse des prix du logement pour leur argent de poche. Voilà pourquoi David Rose, de Merrill Lynch, met les probabilités d'une récession l'année prochaine à 40%... et pourquoi nous les mettrions plus haut encore.

* Qu'est-ce que cela signifie pour le prix de l'or ? Les récessions, en général, ne sont pas inflationnistes. Les gens dépensent moins, si bien que les prix ont tendance à ne pas grimper. L'or pourrait ne pas augmenter aussi vite ou aussi loin que le pensent ses plus ardents supporters, mais la récession pourrait être aussi étrange et grotesque que le boom qui l'a précédée. Tandis que les Américains de la mère-patrie pourraient réaliser qu'ils n'ont pas assez de dollars, les détenteurs à l'étranger pourraient se rendre compte qu'ils en ont trop. Le prix de l'or pourrait grimper, alors même qu'aux Etats-Unis, les prix à la consommation, l'immobilier et les actifs financiers baisseraient.

Ashburn, Va.: I'm so mad at my neighbor. I bought my new home here in Ashburn last summer and plan to sell it next year (after holding two years to avoid taxes) to make a nice return on my investment. The problem is my neighbor is trying to sell his house (very similar to mine) right now and he keeps lowering his asking price. Each time he lowers his price, I see my potential profits next year getting squashed. Doesn't he realize he's hurting the comps for all of his neighbors by doing this? I don't think he is acting very "neighborly" by doing this. I want to say something to him and tell him he should stop putting his interests ahead of his neighbors. Its people like him who are ruining the market for the rest of us. If he would just refuse to lower his price, we could maintain our comps and everyone would benefit. What can I do to stop him?

Kirstin Downey: Wow. Interesting question. There's nothing you can do. It's his house, of course. It's frustrating, to be sure. One word of advice: Don't resort to violence.
Seriously, he may just be desperate to sell. Perhaps he has an adjustable rate mortgage that is rising, or maybe an option ARM that is resetting to a much higher monthly payment. Maybe he's getting a divorce or has lost his job and doesn't want to talk about it. Or maybe he wants to move to Tahiti. (I do sometimes, don't you?)
I hear from many, many buyers and sellers each month, and many sellers are finding the only way to sell a home amid this growing inventory is to cut the price. Perhaps last year's prices were just illusory after all.

Perhaps last year's prices were just illusory after all.

C'est un peu simpliste, mais c'est mon impression de ce qui se passe en ce moment...

- Les US vont à la ruine,
- L'immobilier est le pire piège à cons qu'il y a eu sur terre depuis la bulle des tulipes en Hollande.




je vous ai déjà parlé du livre de Lartéguy "1 million de $ le Viet", c'est ce que coutait aux US la mort d'un combattant Vietcong...

Inutile de vous dire que ce chiffre est une pure rigolade (prix de revient au gugus zigouillé) à côté du coût de la guerre que j'appelle "la chasse au dahu appelé Ben laden".

Chasser le dahu commence à coûter très cher aux US.... Mais qu'est ce qu'ils sont cons !

Insee : pas de baisse de l'immobilier ancen en 2005
http://ddata.over-blog.com/xxxyyy/0/11/ ... nt2005.pdf
Un marché qui va mieux que bien !
Bon pour l'instant les organismes SERIEUX me démentent...
Tout va mieux que bien, j'en prends note.... Mon analyse : plus cela monte plus cela se cassera la gueule...
Qui patientera verra...

Une maison à 200 000 euros,qui grimpe de 5 000/mois sera à 250 000 dans 10 mois,correct ?

Et si chute il y a,dans 10 mois le prix descendra de disons, 20 000 euros,ce qui nous fera la baraque à 230 000,soit plus chère qu'en début d'année.

Même une chute de 50 000 euros ne serait pas une cata puisque tu aurais déjà passé 10 mois à repayer ton prêt immobilier,et non à les perdre pour toujours.

No panic required as house prices fall
The sudden drop in house prices is likely to shock. Gabriel Rozenberg, The Times' Economics Reporter, says it is not time to panic


According to Halifax, house prices suffered their biggest one-month drop in June for more than five years. That might sound alarming to some. It is not.



First of all, the drop - of 1.2 per cent - is significant, but not massive. In April Halifax reported a rise of 2 per cent, which was followed by a 0.1 per cent fall in May. So prices are still up over the quarter as a whole, by 0.6 per cent.

Secondly, Halifax's figures shows wider swings than other major surveys, such as the Nationwide's. In recent months Halifax has been noticeably stronger than Nationwide, but its latest survey brings its more in line with others.

Most importantly, the housing market has been enjoying a period of unexpected health recently, dubbed a "mini-boom" because it was not expected to last that long. If the mini-boom is fading it will be no surprise.

We could now be in for a flat period in the housing market, but the economic fundamentals remain secure.

We could now be in for a flat period in the housing market, but the economic fundamentals remain secure